Brent sobre $100 y la Fed en el aire
Día de estrés en TradFi.
Los 7 Magníficos borraron $797B en una sola sesión. El peor día desde abril de 2025 con Alphabet -7% y Tesla -14%.
El bono a 30 años de EEUU en el 5,18%, máximo desde 2006.
Y el Brent por encima de $100.
Con todo eso, $BTC aguantó los $65K.
Os cuento el problema del petróleo, lo que puede hacer la Fed el miércoles, y dos informes institucionales sobre $BTC que van en la misma dirección.
El petróleo cerca de $100
El detonante está en el mar Rojo.
Los hutíes atacaron dos petroleros saudíes y bloquearon puertos de Arabia Saudí. Al menos nueve buques han dejado de cruzar el estrecho de Bab el-Mandeb.
Trump dice que responsabilizará a Irán y anunció ayer por la noche que EE.UU. está "a punto" de un ataque masivo contra Irán. Israel en alerta máxima, con refugios abriéndose hasta en los suburbios de Tel Aviv.
Es el día 145 de guerra.
El petróleo se consolida por encima de $90 subiendo +5,9% en el día, +12,5% en la semana, +25,4% en el mes.
Y esto es lo que hay que entender. El petróleo caro ya no es un problema geopolítico. Es un problema de tipos de interés
Recordad la pescadilla que se muerde la cola:
Menos petroleo → más inflación → ningún banco central baja tipos.
La Fed decide el miércoles
El exgobernador de la FED, Timiraos, la describe como una de las reuniones más inciertas en años. La decisión está muy ajustada.
A favor de mantener:
- La inflación de junio salió moderada
- El empleo no da señales claras de sobrecalentamiento.
Para subir:
- El petróleo disparado
- La inflación subyacente todavía por encima del 2%
- Economía fuerte.
- El empleo no ayuda a los que quieren tipos quietos. Las peticiones semanales de paro cayeron a 187.000, cuando se esperaban 212.000. El nivel más bajo en casi 60 años.
Eso es pleno empleo lo que refuerza la posición de la FED.
La probabilidad de subida en septiembre ya está en el 52**%**, y sube con cada escalada en Irán.
Eso es lo que está mandando los bonos arriba. El 10Y de EEUU por encima del 4,7%, 30Y en 5,18%. Eso sí, tenemos que avisar que cada vez que el 10Y llega a la zona de 5%, sale la famosa Trump PUT con alguna noticia positiva de la guerra.
Lo positivo para cripto es que con este contexto, caímos bastante menos que la tecnología.
Las señales de suelo en $BTC
Con el macro así, lo interesante es mirar debajo.
Ayer se publicó en Blockworks el informe "Bottom Signals". Y su tesis no difiere de la nuestra:
$BTC está en o cerca de un suelo de ciclo, por precio y por tiempo.
Los datos que lo respaldan:
-
La señal Nasdaq/BTC marca 72,6 de RSI. La lectura más alta jamás registrada en ese par. Es decir, $BTC nunca ha estado tan sobrevendido frente al Nasdaq. Solo hay cuatro episodios así en 16 años, y el actual, con 24 semanas, es el más largo.
Fuente: Blockworks. Señal Nasdaq/BTC — RSI 72,6 -
La señal Oro/BTC dice lo mismo: en febrero el oro marcó su máximo histórico de sobrecompra frente a $BTC.
-
El realized price (el precio medio base en cadena) está en ~$53K, un 18% por debajo del precio actual. Todos los suelos de bear market han cotizado con descuento respecto a ese nivel, y solo el 12% de la historia de $BTC se ha pasado por debajo. Una visita a $53K sería lo normal.
Fuente: Blockwork. Realized Price ~$53K -
Y por tiempo, el suelo histórico se fija hacia la semana 60 desde el máximo. Vamos por la 40, a -50%. Eso apunta a finales de noviembre.
Fuente: Blockworks. Drawdowns de ciclo por precio y tiempo.
Conoce el método de Medusa Capital.
Reserva una llamada con el equipo de Medusa Capital. Te enseñamos cómo trabajamos y sales con criterio para invertir mejor, encajes en la comunidad o no.
