Cierre mensual de ensueño para $BTC
BTC cerró septiembre en $83.624, por encima de los $82.800, el nivel clave del mes. Y cerró su mejor trimestre desde 2024 con un +42,6%.
A nivel técnico, teníamos todo lo que se podía pedir.
Eso sí, ayer, por primera vez en diez sesiones, salió dinero de los ETFs de bitcoin.
Vamos a verlo.
La macro, en tres líneas
Los bonos, en modo crash
El índice agregado de bonos de EE.UU. cayó un 2,6% en septiembre. En 30 años solo ha habido cinco meses peores, y cuatro fueron en 2022.
El bono a 10 años subió 53 puntos básicos en el mes, hasta el 5,29%. El de 30 años cerró en el 5,64%.
Para la bolsa, perder un 2,6% en un mes no es nada. Para los bonos, es una buena ostia.
La Fed, con menos prisa
El PCE subyacente de agosto salió en el 3,0%, frente al 3,3% esperado. Es el más bajo en seis meses.
Polymarket da ya solo un 33,5% a otra subida el 28 de octubre. Hace dos días era un 68,5%.
Ahora bien, el petróleo sigue por encima de los $100 y es lo único que mantiene la puerta abierta a cambios en los tipos.
Tech or Bust
El S&P 500 cerró septiembre en un -0,4%. Parece poco, hasta que rascamos la superficie.
10 de los 11 sectores acabaron en rojo, y 5 cayeron más de un 5%.
La ventaja del Russell 2000 sobre el S&P 500 en el año ha pasado del 13,9% en junio al 0,9%.
Sin las big tech, septiembre habría sido un mes muy feo.
Los índices
Cierre mixto, otra vez con el Nasdaq como excepción:
- S&P 500: -0,25% | -0,45% en el mes
- Nasdaq 100: +0,23% | +3,23% en el mes
- Russell 2000: -0,39% | -5,40% en el mes
- Oro: -0,54% | -6,86% en el mes
- Petróleo: +1,61% | +12,31% en el mes
Bloque cripto · datos del día
Por arriba apenas se mueve nada. Los movimientos vienen de abajo:
- BTC: +1,04% (+0,09% en la semana)
- ETH: +1,46% (+1,07%)
- SOL: +0,30% (+3,72%)
- HYPE: +3,52% (-3,26%)
- ZEC: +2,10% (-4,44%)
- NEAR: +10,39% (+24,52%)
- QNT: +4,04% (+311,38%)
Confirmación técnica
A nivel técnico tenemos todas las confirmaciones de suelo en todas las temporalidades:
- Toma de liquidez en temporalidad semanal
- Cambio de estructura en temporalidad semanal
- Cierre por encima del anterior máximo en temp. mensual
Los ETF se dan la vuelta
Nueve sesiones seguidas de entradas en los ETF de $BTC. Y ayer, la primera salida con -$148,7M.
En $ETH ya son dos días seguidos de salidas, -$59,6M ayer.
En lo que va de semana, los ETF de bitcoin llevan -$51,5M. La anterior entraron $2.385,8M.
De momento es un día y no tenemos que preocuparnos.
Stablecoins y bonos, un matrimonio inseparable
La Reserva Federal de San Francisco calcula que los emisores de stablecoins han aumentado sus bonos del Tesoro en más de $200B en cinco años. Compensan, en parte, lo que deja de comprar China.
Y según el propio informe, su demanda ya es lo bastante grande como para mover los tipos a corto plazo.
¿Por qué importa esto a día de hoy?
El gran problema del mercado es quién compra la deuda de EE.UU. con el bono a 30 años en el 5,64%. Y un banco de la Fed señala a las stablecoins como parte de la respuesta.
Para Washington, las stablecoins son uno de los motores necesarios para colocar su deuda al mundo.
Por eso el mercado de activos digitales seguirá creciendo. No es solo que la tecnología sea superior, es que los incentivos están alineados.
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